全球REITs投資新趨勢與策略:新型態不動產金融大解析,綠能×倉儲×電塔另類投資商機

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內容簡介

後疫情時代,面對生活習慣的改變,縮短了長期趨勢的實現,如新科技、5G、網購、ESG等產業都進入高速成長,而REITs正為新投資趨勢提供一個完善的融資平台。

 

REITs是不動產證券化的形式之一,小資族可用小額資金投資不動產,獲得穩定的配息收入。不過,隨著「ESG投資」與「追求收益」的號角響起,現今的REITs市場還包括零售商場、辦公大樓、工業/物流、住宅、飯店、電塔、數據中心、養護中心、自助倉儲、林業等,正式揭開新型態不動產金融的黃金序幕。

 

在發展最成熟的美國REITs市場上,商業不動產已成為股票、債券兩大資產別以外的第三類重要資產。各個國家也積極發展REITs制度,成為另類投資的新選擇。

 

新型態REITs全攻略

》解讀全球趨勢脈動:從REITs看氣候變遷、人口結構、科技創新

》拆解各國制度秘辛:北美洲、歐洲、亞洲REITs制度

》精選產業案例經營:Prologis、American Tower、Equinix……

》打造穩定金流工具:個股、私募基金、ETF、共同基金

 

作者

劉宗聖

 

元大投信董事長

 

黃昭棠

 

元大投信總經理

 

陳品橋

 

元大投信環球投資部協理

 

吳昕憓

 

元大投信環球投資部資深經理

 

江怡婷

 

元大投信環球投資部專業襄理

目錄

〈董事長的話〉REITs 2.0的黃金時代來了!  劉宗聖
〈前言〉後疫情時代投資亮點:REITs
 
Part 1:趨勢篇
錢景閃亮!REITs走出新格局
【投資組合必備】+【新趨勢崛起】——迎向REITs 2.0的黃金時代
.市值超越股債 穩健收息超吸睛
.規模激增百億美元 華麗變身明日之星
.三大趨勢領軍 催生新型態REITs
.投資標的多元化 創新商機意想不到
 
Part 2:制度篇
真相解密!全球REITs發展與現況
【北美洲】、【歐洲】和【亞洲】——主要國家REITs制度的演變
.美國最早推出 世界各地開枝散葉
.你可能沒看過的REITs的各種風貌
.REITs發展要件:政策與法規的支持
.台灣REITs市場 還有很大成長空間
 
Part 3:產業篇
前瞻趨勢!從生活中尋找投資標的
零售商場、辦公大樓、工業/物流、住宅、飯店、電塔、數據中心、養護中心、自助倉儲、林業——傳統型和新型態REITs的產業介紹
.房地產之外 倉儲、電塔、數據中心都能投資
.商業不動產REITs 投資脈動與案例解析
.新型態REITs暢旺 提供不同收益來源
 
Part 4:投資篇
投資彩蛋!富足退休人生攻略
個股、私募基金、ETF、共同基金——REITs投資工具的運用方式
.養老就該買房?不如投資這個更保險
.股與債之外的第三大類資產
.不動產持有法人化 REITs投資吸引力浮現
.長期投資新選擇:善用定期定額買REITs基金

 

序/導讀

董事長的話

 

另類投資新商機:REITs搭上未來投資大趨勢

劉宗聖(元大投信董事長)

 

2020年受到疫情影響,全球主要央行採行低利寬鬆貨幣政策,此舉引發實質資產,如黃金、白銀等另類投資再度崛起,黃金期貨價格一度突破2000美元。在低利環境下,房地產也是不容被忽視的實質資產之一,因此REITs相關基金產品的前景也再度被看好,加上近幾年新型態REITs搭上未來投資大趨勢(Mega Trend),包含人口老化之養老宅、年輕世代之co-working與co-living等共享經濟,氣候變遷等ESG主題之綠建築興起,以及科技創新如5G所需之電塔、資料倉儲等新型態REITs應運而起,成為未來新商機。而在台灣,近期主管機關正在評估現行REITs相關法規之修法,也有機會為台灣REITs市場注入新的成長契機,值得拭目以待!

 

全球REITs市場至2019年市值規模已超過2兆美元,占全球GDP比重逾2%,若從美國、歐洲、亞洲等區域之國家,REITs市場能有蓬勃發展且具一定規模的國家,皆具有三大特色:一是法規:需有主管機關政策的支持,且因應不同時期與環境變化,相關法規能夠與時俱進,不斷修法,以促進市場蓬勃發展;二是稅制:需能配合各國稅賦,設計對投資人具有吸引力的稅制,將能讓更多投資人、更多資金參與,有助於市場交投活絡;三是配息率:一般而言,REITs多具有穩定息收的特色,因此,REITs的配息率也會是吸引投資人的主要關鍵因素之一。

 

從亞洲兩大REITs市場-日本、新加坡的發展經驗來看,都因為政策支持,多年來不斷修正法規與開放創新,加上具有配息特色,如J-REITs更成為日本央行積極買進的標的,新加坡政府為了解決當地不動產案源有限的問題,更鼓勵海外REITs到新加坡上市。也因此,台灣主管機關未來有意修正投信投顧法,開放投信可發行REITs,或可運用投信具有資產管理的經驗,並參考亞洲鄰近國家REITs的發展經驗,修改法規之創新發展,期待未來將能進一步推動國內REITs市場未來成長。

 

事實上,REITs多年以來在國外的退休金、校務基金之投資組合中,一直以來被視為必備的另類投資,關鍵在於:投資組合若納入REITs不僅報酬表現相較只有配置股票、債券更佳,且更能有效降低波動度。以美國最知名的耶魯大學校務基金為例,REITs是投資組合中不可忽視的一環。此外,由於REITs具有配息特色,也常被當成退休理財資產配置規畫時之標準配備。

 

過去大家對REITs的既有投資印象多分為:商辦、零售賣場、飯店等,但近幾年隨著全球興起一股未來投資大趨勢,REITs的發展也與未來投資大趨勢結合,邁向新型態REITs投資商機。2018年資料顯示,美國新型態REITs占比已將近50%,這也是為何REITs僅管不是近年的新金融商品,規模仍然高速增長的主因之一。

 

一是ESG+REITs:在各國政府和企業日益重視社會永續發展的議題下,未來的綠色革命新經濟,如「綠色能源REITs」也應運而生,這是投資人不可忽視的潛在投資契機。

 

二是人口老化+REITs:根據全球領先房地產服務商Savills(第一太平戴維斯)研究統計,歐洲養老住宅投資目前處於快速成長階段,2019年投資金額是2008年的七倍,且投資增速並未見放緩。而年輕的千禧世代因生活型態不同,所衍生出來的co-working、co-living、共享經濟、網購商機等,所衍生出來的倉儲、物流等新型態REITs也逐漸加溫。

 

三是5G+REITs:5G發展初期的基礎建設,便是「資料儲存」和「數據傳輸」,也因為新科技的推陳出新,帶起了商業不動產中,「數據中心」(Data Center)和「電塔」(Tower)的需求明顯增加。

 

台灣在2004年有第一檔REITs上市掛牌後,2007年投信業者發行REITs基金受到投資人青睞,未來若台灣主管機關在相關法規上能不斷創新突破,不僅將能成為退休理財規畫之重要投資工具,也將有機會推動REITs與相關金融商品啟動新一波成長,值得期待。

 

詳細資料

詳細資料

    • 語言
    • 中文繁體
    • 裝訂
    • 紙本平裝
    • ISBN
    • 9789869875622
    • 分級
    • 普通級
    • 頁數
    • 216
    • 商品規格
    • 14.8*21
    • 出版地
    • 台灣
    • 適讀年齡
    • 全齡適讀
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